本文来源：时代财经 作者：金子莘
中国公募基金出海进程提速，为境外投资者投资中国“搭桥”。
10月27日，证监会主席吴清在出席金融街论坛年会时提到，将对合格境外投资者制度（即“QFII制度”）进行优化。业内认为，QFII制度优化落地后，将推动A股国际化持续深化。
事实上，我国公募基金的“国际化”之路已经取得显著进展，境外子公司以香港市场为“桥头堡”，逐步拓展至更为广阔的海外市场。例如6月底，兴证全球基金新加坡子公司获批，明星基金经理谢治宇成为拟任董事长。据时代财经了解，还有创金合信基金、朱雀基金等不少公司正排队申请设立境外子公司。
在境外子公司的设置上，公募基金公司的布局范围同样在扩大，逐步从中国香港拓展到中国澳门、新加坡，甚至纽约等地。截至目前，已有超20家公募基金公司设立境外子公司，还有一批公募机构正排队申请，加速出海已是大势所趋。
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从“引进来”到“走出去”
过去，公募基金实现了“引进来”，为国内投资者提供了多元化的投资工具，丰富了资产配置品类。而今，公募基金更加积极地走出去，随着A股市场热度提升、上市公司数量及质量全面升级，中国资产正日渐受到全球市场瞩目，价值也在经历一轮重估。
2024年6月，深圳证券交易所与景顺长城基金外方股东景顺集团在爱尔兰交易所签署合作意向书，在海外推广创业板市场。同月，景顺集团于爱尔兰注册成立跟踪创业50指数的UCITS ETF， 该ETF在爱尔兰都柏林交易所、英国伦敦证券交易所、德意志交易所集团、瑞士证券交易所、意大利证券交易所同步挂牌上市。
这只ETF产品面向欧洲、中东、非洲、亚太以及拉丁美洲推广，也是欧洲市场首只跟踪深市A股指数的ETF产品，是中国ETF产品国际化的代表案例之一。
公募机构也在为“中国资产国际化”做出新尝试。对于我国资产的“走出去”，景顺长城副总经理陈文宇曾指出，“‘走出去’有两层理解：一是通过互联互通，把好的ETF产品、有特色的产品推到其他的市场上，海外投资人能够通过这些市场买到好的、有特点的指数产品；二是把我们的指数产品直接推广到海外市场上，尤其是指数。”
提及公募基金布局海外业务的产品设计，诺安基金国际业务部总经理陈瀛向时代财经表示，“目前基金公司海外布局的产品线主要是全球市场的宽基指数ETF、传统股票基金、债券基金、不动产基金、主题类基金等以及近年来的互认基金。”
陈瀛进一步提到，公募基金开展国际化业务既顺应了投资者日益增长的全球大类配置需求，也是基金公司提升综合竞争力、实现可持续增长的必由之路。居民财富增长下，对投资多元化的需求也日益增长，配置全球大类资产已在投资者心中生根发芽。投资者对国际化资产的需求越来越明显，同样助推了公募基金的“引进来”和“走出去”。
陈瀛认为，中国持续推进金融市场双向开放等政策为公募基金“走出去”和“引进来”提供了制度基础与操作空间，包括：放宽外资准入（如取消外资股份比例限制）、推出沪港通、深港通、债券通、跨境理财通等互联互通机制、基金互认、QDII、QFII、RQFII额度优化与制度完善。
境外子公司陆续落地
进一步扩大中资机构国际影响力亦至关重要。除基金公司积极布局境外子公司，大力拓展出海业务之外，监管及相关协会也带队前往全球多地宣传推介，为推动中资机构布局海外业务“搭台牵线”。
时代财经日前获悉，易方达基金申请在中国澳门设立公司已获证监会备案通过。据了解，该公司名称拟为易方达投资基金管理（澳门）股份有限公司，为澳门等地区投资者提供资产管理及相关服务。
易方达基金向时代财经表示，“这是易方达基金响应推进资本市场高水平对外开放、加快国际化布局迈出的新的一步。在澳门设立公司，可以充分发挥易方达专业能力和区位优势，进一步加强与葡语地区的交流合作。”
兴证全球基金也在出手布局海外。今年6月27日，证监会核准兴证全球基金以自有资金出资，在新加坡设立兴证全球资产管理（新加坡）子公司。
监管层面对于公募基金出海的态度也较为明朗，证监会曾于2023年7月发文， 在“看得清、管得住”的前提下鼓励符合条件的公募基金公司依法设立境外子公司。
当时，证监会证券基金机构监管部在最新一期《机构监管情况通报》中称，近年来，公募基金管理公司境外子公司整体发展稳健，在为全球客户提供资产配置服务、提高中资机构国际竞争力促进资本市场互联互通等方面发挥了积极作用。
不仅如此，中国证券投资基金业协会（下称“基金业协会”）先后奔赴纽约、法兰克福、伦敦、迪拜、阿布扎比等地，参加多场中国资管行业推介会，支持中资机构扩展海外业务；并在第二十五届中国国际投资贸易洽谈会期间，召开首次中资基金机构国际化建设交流会，推进行业开展国际化建设。
近期，基金业协会还将参加中国资管行业推介会，为世界投资者了解中国资本市场和中国基金行业走向世界搭建平台。
公募基金产品、制度创新持续
从布局香港到遍布全球，公募基金的产品创新一直在持续，且已经取得不错进展。目前，公募基金出海呈现范围广、品种多的特点。公募基金除了布局传统的QDII、QFII业务外，互挂基金、比特币、以太坊ETF等创新产品也在持续推出。
博时国际董事长连少冬在第二十五届中国国际投资贸易洽谈会上曾表示，“截至2024年末，中资基金公司在港资产管理规模达3.08万亿港元，按年增长15%，管理规模增速连续5年优于市场平均水平。”
她进一步表示，港交所综合基金平台最新披露的基金规模排名数据显示，香港中资基金业协会会员公司所管理的香港注册基金在前十大基金中占据六席。
不仅如此，公募基金行业的境外产品创新一直在持续，产品覆盖范围从香港逐步扩展至全球。
2024年博时国际发行博时20年以上美国国债ETF，填补了香港市场超长久期被动产品的空白；此外，其还作为亚洲首批发行商，推出虚拟资产现货ETF，率先布局虚拟资产业务条线；2025年上半年，其发行全球首支货币市场ETF代币化份额。
对新兴国家和地区的资产，中国公募基金业务也早已有所布局。2024年8月，易方达基金与葡语国家巴西的伊塔乌资产管理公司签署了合作备忘录，伊塔乌资管旗下挂钩易方达MSCI中国A50互联互通ETF的产品已在巴西证券期货交易所上市。
头部基金公司稳步拓展海外市场，不少腰部公募基金公司也在探索自己的“出海”产品体系。
陈瀛也向时代财经介绍，诺安基金目前布局了黄金、原油、不动产三只具备国际特色的公募QDII基金。对于诺安基金未来海外布局的方向及趋势，陈瀛认为，未来随着互联互通的地区和国家不断增多，产品策略将更加多元化，例如境外衍生品工具将更加丰富，量化投资方向将持续拓展，全球市场与本土市场的融合布局也将进一步深化。
制度上的创新也一直在持续推进。10月27日，证监会官网发布《合格境外投资者制度优化工作方案》，明确合格境外投资者（QFII）制度的未来工作计划，其中提到至少11条QFII制度优化的建议和具体举措。
上述方案提到，落实“高效办成一件事”，对主权基金、国际组织、养老金慈善基金等配置型外资准入许可实行绿色通道和简易流程，便利更多境外投资者来华投资等多条优化措施的持续推动，也将助推中国资产走向国际。
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